Пенсионная реформа

Елена Сухорукова: “Пенсионные накопления должны инвестироваться и приносить доход”

Что же ждет будущих пенсионеров? Есть ли выход из тупика, в котором сегодня пребывает наша пенсионная система? С этими вопросами мы обратились к эксперту в области пенсионного обеспечения - Елене Сухоруковой, исполнительному директору НПФ “Благосостояние”.

---

НПФ “Благосостояние” - один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов РФ. По оценкам рейтингового агентства “Эксперт-РА”, Фонд имеет высший рейтинг надежности А ++. Пенсионные активы “Благосостояния” на 1 января 2007 г. превысили 49 млрд. руб. Накопительную часть своей трудовой пенсии Фонду доверили 560 тыс. человек. Количество физических лиц Фонда, уже получающих негосударственную пенсию, - 120 тыс. человек. Средний размер выплачиваемой пенсии - около 2 тыс. руб. Общая сумма выплаченных пенсий за 2006 г. - 2129 млн. руб.

---

Почему все чаще говорится о несостоятельности реформы? Ведь принципы, на которых она основывается, оправдали себя на практике во многих странах...

Одно дело - формулировать принципы и совсем другое - воплощать их в жизнь. Напомню, в соответствии с “Законом об обязательном пенсионном страховании” все работающие являются застрахованными. В ПФР на каждого открыт индивидуальный лицевой счет, куда переводятся страховые взносы, ежемесячно уплачиваемые работодателем за работника при начислении ему заработной платы. Из этих взносов складывается будущая трудовая пенсия.

При этом у граждан, родившихся до 1967 г., пенсия состоит из базовой и страховой частей. Базовая часть - это фактически государственная минимальная гарантия, страховая - отчисления, формирующие ту часть пенсии, которая зависит от заработка. Средства, перечисляемые работодателем на образование базовой и страховой частей трудовой пенсии работника, отражаются на его лицевом счете и используются ПФР для выплаты трудовых пенсий нынешним пенсионерам согласно распределительному принципу “солидарности поколений”.

Накопительную часть, ставшую предметом споров экономистов на пятом году осуществления пенсионной реформы, имеют те, кто родился в 1967 г. и позднее. Именно они представляют категорию “новых будущих пенсионеров”, которых может больно затронуть возврат к распределительной системе.

Важно понять, что накопительные деньги должны инвестироваться и приносить доход. При этом у каждого застрахованного этой категории есть выбор, кому доверить свои накопления: государственной управляющей компании, частной управляющей компании или негосударственному пенсионному фонду.

По итогам прошлого года мы видим, что 93% граждан по-прежнему “молчаливо” передают свои деньги государственной управляющей компании - “Внешэкономбанку”. Однако, если в 2005 г. ВЭБ, хотя и не приумножил, но, по крайней мере, сохранил пенсионные накопления граждан, то в 2006 г. он заработал для своих клиентов менее 6%. Инфляция в 9% “съела” эту прибавку, и накопления обесценились на 3,3 %.

Проблема не в том, что государственная управляющая компания плохо работает (по закону ВЭБ не вправе рисковать пенсионными деньгами, его обязанность - вкладывать их только в низкодоходные, но надежные госбумаги), а в том, что скоро госбумаг, в которые инвестируются пенсионные средства, на всех может не хватить.

По официальным данным, в 2004 г. в управлении ВЭБ находилось 92,4 млрд., сегодня - 267 млрд. пенсионных рублей. Дальнейшее расширение присутствия пенсионных денег на рынке ГКО-ОФЗ чревато фактической утратой ликвидности рынка. Это - действительно серьезный повод для волнений. Более того - весомый аргумент в пользу необходимости разъяснения гражданам сути пенсионной реформы.

Заявления о провале пенсионной реформы, призывы вернуться к распределительной системе - свидетельства недальновидности и безответственности перед лицом будущих поколений. Через 15-20 лет на одного пенсионера будет приходиться один работающий. Можно себе представить, какими будут отчисления в Пенсионный фонд, чтобы обеспечить более чем скромные пенсии! Но спросите любого, кому сегодня 30-40 лет, кто много работает и чья жизненная программа нацелена на рост и достижения, хочет ли он жить на заслуженном отдыхе, в старости «как все»? Думаю, вы догадываетесь, каким будет ответ...

Что же требуется сделать, чтобы накопительная часть пенсии могла обеспечить ее повышение?

На мой взгляд, правительство обязано наконец-таки развернуть активную информационно-просветительскую кампанию, разъясняющую суть пенсионной реформы, как это было сделано в свое время во всех экономически развитых странах. Несмотря на то что в бюджете ПФР на 2002 г. (год начала реформы) и в последующие годы были предусмотрены сотни миллионов рублей на “пенсионное” образование граждан, большая часть населения до сих пор имеет крайне слабое представление о принципах трехуровневой системы. По-видимому, чиновники посчитали, что преподать людям азы экономической культуры - значит, направить государственные деньги в пользу бизнеса. В результате лишь несколько процентов обладателей накопительной части перевели свои деньги в частные УК и НПФ. Сегодня они, безусловно, в выигрыше. Например, за прошлый год доходность НПФ по пенсионным накоплениям оказалась в среднем на уровне 18%. Задача состоит в том, чтобы выигравших было больше.

Те 93%, чью накопительную часть пенсии ПФР передал в ВЭБ, - это не столько согласные “молчуны”, сколько отвергающие на уровне подсознания все долгосрочные финансовые вложения - как в государственные, так и в частные финансовые структуры. Они не просто разрешают ПФР принимать за себя решение, а демонстрируют полное недоверие к самой системе. Впрочем, все объяснимо: опыт ведь немалый - чековая приватизация, “МММ” и его многочисленные аналоги, дефолт 1998 г. ...

Опросы показывают, что очень многие граждане пенсионные взносы в накопительную часть не считают реальными деньгами. Если удастся преодолеть массовое экономическое невежество, пенсионная реформа пойдет вперед намного быстрее и эффективнее. Пока же она, признаю, идет очень медленно. До сих пор не принят закон о профессиональном пенсионном страховании, не доведено до логического конца законодательство об обязательном пенсионном страховании. В частности, не прописаны выплаты накопительной части пенсии и выплаты правопреемникам, требуются поправки в налоговое законодательство, которое должно не препятствовать, а стимулировать граждан и предприятия к формированию дополнительных негосударственных пенсий.

Для того чтобы обеспечить достойную старость тем, кто станет пенсионером через 20, 30, 40 лет, иной альтернативы, чем продолжение реформы, нет. Мировой опыт свидетельствует: эволюция пенсионных систем идет от государственной к смешанной и далее - к частной модели. Нам нет смысла повторять все, что прошел Запад. Целесообразно использовать уже наработанный опыт тех стран, где социальная защищенность граждан пожилого возраста является для нас примером желанного будущего. Как? Через развитие частно-государственного партнерства в пенсионной индустрии.

Вы акцентировали необходимость проведения “пенсионного ликбеза”. Так давайте начнем эту кампанию. В чем “родовые отличия” Пенсионного фонда России - ПФР, негосударственного пенсионного фонда - НПФ, управляющей компании -УК?

ПФР– внебюджетный государственный фонд, чьей задачей является учет пенсионных взносов, включая накопительную часть, и разнесение их по персональным счетам, назначение и выплата государственных пенсий.

НПФ – негосударственный пенсионный фонд – некоммерческая организация социального обеспечения, чьей основной целью являются те же функции, что и ПФР, но в области негосударственного пенсионного обеспечения. Кроме того, НПФ размещают средства пенсионных резервов как самостоятельно, так и через управляющие компании на принципах сохранности, возвратности, доходности и диверсификации. С 1 июля 2004 г. НПФ законодательно получили право работать с накопительной частью пенсионных взносов работников, учет по которой ведется в ПФР, и теперь заключают с гражданами договоры на управление их пенсионными накоплениями. Таким образом, появился выбор остаться в ПФР или заключить договор с НПФ и формировать накопительную часть трудовой пенсии там.

Деятельность НПФ, помимо пенсионного законодательства, регулируется Гражданским кодексом РФ. НПФ имеет более открытую и прозрачную систему отчетности: по каждому клиенту ведется персонифицированный учет, в любой момент времени вкладчик может узнать о состоянии своего счета.

УК размещают пенсионные резервы, инвестируют пенсионные накопления на финансовых и фондовых рынках. Управляющие компании распоряжаются пенсионными накоплениями обезличенно, поскольку не знают, чьи конкретно деньги перечисляет им ПФР. О результатах управления УК можно узнать только один раз в год из так называемого «письма счастья», посылаемого ПФР.

Как вы относитесь к идее Минэкономразвития передать средства «молчунов» из ВЭБ в частные УК?

Полагаю, что такое решение нарушит права застрахованных лиц. Многие из них, доверяя государству, осознанно не переводят накопления в частные УК.

По моему мнению, наилучший коллективный результат достигается тогда, когда каждый профессионально занимается своим делом. В частности, можно было бы рассмотреть следующую модель. ПФР продолжает инвестировать накопления через ВЭБ - государственную УК, а НПФ - через частные УК. Представляется целесообразным, усиливая регулирование и контроль как за ПФР, так и за НПФ, расширить перечень инструментов для инвестирования, создав таким образом нормальную конкурентную среду: государственники (ПФР плюс ВЭБ) конкурируют за клиентов с частниками (НПФ плюс УК) на одинаковых условиях. В выигрыше - застрахованные. Оптимально - при постоянном информировании и разъяснениях. Такова одна из возможных моделей, но не единственная.

Каковы гарантии того, что деньги вкладчика не будут потеряны в случае банкротства НПФ?

Российские НПФ имеют несколько “уровней защиты” от таких последствий. Законодательство ограничивает допустимые направления вложения пенсионных резервов и пенсионных накоплений, а целый ряд рискованных операций совершать запрещено. Обоснованность пенсионных обязательств НПФ и степень их обеспеченности активами НПФ систематически проверяются специалистами-актуариями. Помимо этого, контроль осуществляют государственные регулирующие органы - Федеральная служба по финансовым рынкам, специализированный депозитарий и аудитор, которые следят за соблюдением установленных требований к деятельности НПФ.

Даже если представить такой маловероятный исход событий, как банкротство НПФ, права вкладчиков все равно имеют дополнительную защиту. На средства пенсионных резервов не может быть обращено взыскание по долгам фонда, за исключением долгов перед его участниками, а на средства пенсионных накоплений не может быть обращено взыскание по долгам фонда, кроме его долгов перед застрахованными лицами.

Насколько мне известно, единой методики расчета доходности активов НПФ нет. И тем не менее сопоставление их результативности проводится. Что является критерием эффективности НПФ? Предположим, гражданин решил перевести свои пенсионные накопления в НПФ. Чем он должен руководствоваться при выборе фонда?

По мнению экспертов, существует как минимум десять критериев, на которые следует обратить внимание при выборе НПФ. Перечислю основные: общий объем пенсионных резервов, размер имущества для обеспечения уставной деятельности, опыт работы фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения, состав учредителей фонда, деловая репутация, диверсификация инвестиционного портфеля фонда, членство в профессиональных объединениях.

По принципу, одобренному Советом Фонда «Благосостояние», возглавляемого президентом ОАО «РЖД» Владимиром Ивановичем Якуниным, основным критерием эффективности работы менеджмента является доходность пенсионных активов, которая должна всегда превышать инфляцию. Несмотря на все возрастающий объем средств, которые размещает наш Фонд, недостаточность инструментов фондового рынка, мы обеспечиваем реализацию этого принципа. Крайне важно, чтобы, пока человек работает, накапливаемые им на пенсию средства не обесценились, а, наоборот, давали дополнительный (в виде процентов от эффективного размещения) доход.

Так, по предварительным оценкам, в 2006 г. доходность НПФ «Благосостояние» по пенсионным резервам окажется более 11%, что даст превышение над инфляцией около 3%, а по накоплениям мы планируем доход выше 18% при инфляции - 9%. Окончательные результаты будут опубликованы по итогам рассмотрения годового отчета Советом Фонда в конце марта 2007 г.

НПФ “Благосостояние” работает на рынке пенсионных услуг более десяти лет, из которых семь лет является уполномоченным фондом негосударственного пенсионного обеспечения железнодорожников. Способны ли корпоративные пенсионные программы материально подстраховать граждан, вышедших на пенсию?

Корпоративные пенсионные программы - это прежде всего инструмент кадровой политики любого предприятия, имеющего долгосрочные перспективы на рынке. Такие программы являются реальным примером социального партнерства государства, работодателя, работника. И конечно, они позволяют человеку получить “добавку” к обязательной пенсии.

Корпоративная пенсия сегодня - одна из главных составляющих социального пакета. По существу, она позволяет поддерживать коэффициент замещения пенсией утраченного заработка на достойном уровне.

В последние годы коэффициент замещения стремительно уменьшается. По итогам 2006 г. он составил 27%, к 2020 г., по прогнозам ПФР, возможно его снижение до 10%. По данным профсоюзов, у высококвалифицированных и, соответственно, высокооплачиваемых рабочих, а также занятых во вредных условиях этот коэффициент уже составляет 10-15%.

В советские времена средняя пенсия не опускалась ниже планки 70% зарплаты, и эта норма неукоснительно соблюдалась. Работодатель тогда был единственный - государство. Теперь работодателей много, но, как свидетельствуют исследования Ernst&Young, только 13% из них имеют корпоративные пенсионные планы. К сожалению, еще немало собственников, которые готовы использовать труд высококвалифицированных рабочих в тяжелых условиях, а потом, когда те лишаются здоровья и сил, списывают их со счетов и передают на попечение государства.

Согласно рекомендациям МОТ коэффициент замещения не должен быть ниже 40%, у пенсионеров РЖД он превышает 50%.

Какие корпоративные пенсионные программы используются?

Их можно разделить на два вида. Первый - формирование корпоративной пенсии полностью за счет средств работодателя. Второй - так называемое долевое финансирование будущих пенсий за счет взносов работодателя и работника. Данная модель менее затратна для работодателя, поэтому получает все большее распространение. Паритетное финансирование пенсионного обеспечения применяется в корпоративной пенсионной программе ОАО “РЖД”, которую осуществляет НПФ “Благосостояние”. При этом мы были одними из первых в России, применившими этот вариант.

Особенности корпоративных программ определяются конкретными потребностями работодателя. Что касается НПФ “Благосостояние”, то мы индивидуально работаем с каждым клиентом - юридическим лицом, используя оптимальный (именно для этого предприятия) вариант корпоративной пенсионной программы.

Что влияет на особенности пенсионной программы?

При выборе пенсионной программы работодатель руководствуется целями, которые он хочет достичь: обеспечить дополнительную социальную защиту всем работникам, удержать коллектив или основной костяк сотрудников, мотивировать персонал к достижению определенных производственных результатов. Если стоит задача социальной защиты всего коллектива, то право на негосударственное пенсионное обеспечение предоставляется всем сотрудникам, соответствующим установленным требованиям. Например, по стажу работы на данном предприятии - не менее пяти лет.

Можно создать систему, которая изначально ориентирована на определенную категорию работников “опасных для жизни профессий”, или систему, в которой право на получение корпоративной пенсии ставится в зависимость от трудовых достижений работника (заключение определенного количества договоров с клиентами, внедрение нового технологического продукта и т.д.).

Все тонкости прописываются в положении о корпоративном пенсионном обеспечении работников организации и могут включаться в трудовой договор. Кстати, не только право на корпоративную пенсию, но и размер взносов на каждого человека также может ставиться в зависимость от успехов работника. Поэтому корпоративная пенсия - отличный инструмент долгосрочной мотивации сотрудников.

Пенсионный бизнес - источник “длинных денег”. Когда, с вашей точки зрения, это его преимущество будет в полной мере востребовано отечественной экономикой?

Когда будет усовершенствовано государственное регулирование этой сферы. Государство исключительно жестко регламентирует финансовую деятельность НПФ, определяя список разрешенных объектов инвестирования, финансовых инструментов, формируя строгие требования к наполнению инвестиционного портфеля. С одной стороны, такой характер регулирования призван исключить вероятность каких-либо сомнительных операций со средствами будущих пенсионеров. С другой - сужаются возможности НПФ в более “разнообразном” инвестировании средств пенсионных резервов и накоплений, участии своими средствами в развитии производства и (эта тема особенно часто обсуждается в нашем профессиональном сообществе) инвестировании строительства жилья.

Кроме того, в пенсионной сфере чрезвычайно важны стабильные “правила игры” - и для работы НПФ, и для повышения доверия населения к пенсионной реформе в целом. Поэтому так настоятельно необходима грамотная информационная кампания, позволяющая людям оценить преимущества трехуровневой пенсионной системы. Если каждый гражданин будет вовлечен в раздумья о своем будущем, он сам легко разберется, кому доверить свои пенсионные накопления.

Пенсионная реформа идет не уже, а еще только пятый год. Мы прошли этап ее становления. Далее - все зависит от готовности каждого быть ответственным за себя.