Copyright © Журнал "Человек и Труд" № 5, 2006 г.
Максим КАН Кандидат экономических наук Доцент Московского государственного университета природообустройства
При всем многообразии существующих в мире пенсионных схем их можно свести к двум большим группам: с фиксированными выплатами (Defined Benefit Plans - DB) и с фиксированными отчислениями (Defined Contribution Plans - DC).
В первом случае каждому участнику пенсионной системы по достижении пенсионного возраста начисляется пенсия определенного размера, зависящая от заработной платы в последние годы трудовой деятельности и совокупного стажа работы. Выплата пенсии производится в виде пожизненного аннуитета с полной или частичной индексацией в соответствии с национальным законодательством.
Во втором случае размер будущих выплат зависит от суммы совокупных отчислений и доходов от их инвестирования, которые могут быть как положительными, так и отрицательными (что увеличивает или уменьшает размер выплат). Причем отсутствуют какие бы то ни было гарантии получения определенного размера пенсионных выплат: все зависит от объема накопленных средств. При выходе на пенсию возможна и единовременная выплата всей суммы без конверсии ее в аннуитет.
У нас в стране принято выделять распределительную и накопительную системы. Суть распределительной системы заключается в том, что текущие пенсионные отчисления идут на фиксированные выплаты нынешним пенсионерам. Таким образом, происходит своего рода межпоколенческое субсидирование за счет своеобразного налога с работающего населения на содержание пожилых людей. Накопительная система характеризуется наличием у ее участников индивидуальных счетов, на которые поступают пенсионные отчисления и с которого впоследствии будут производиться выплаты. Никакого субсидирования одних поколений другими при этом не происходит; пенсионная система фактически выполняет функции аккумулирования и перераспределения во времени части дохода отдельного работника.
Часто понятие распределительной системы связывают с фиксированными выплатами, а накопительной - с фиксированными отчислениями. Такое отождествление не всегда верно. В частности, в рамках накопительной системы могут действовать как схемы фиксированных отчислений, так и схемы фиксированных выплат, хотя последних значительно меньше.
Вплоть до конца ХХ в. в мире доминировали распределительные системы. Однако постепенное старение населения (особенно в развитых странах) и связанное с этим явлением резкое увеличение соответствующих расходов толкает все большее количество стран к переходу к накопительной схеме фиксированных отчислений. Схемы, принятые в западных странах, отличаются друг от друга. Но их объединяет то, что пенсионные выплаты определяются (полностью или частично) суммами пенсионных отчислений, учитываемых на индивидуальных счетах граждан.
Каким образом строятся национальные системы и как этот процесс влияет на социально-экономические условия и финансовое состояние развитых стран? Рассмотрим практику четырех государств - Великобритании, с ее развитым финансовым рынком и высокой финансовой культурой населения; Польши и Венгрии как пример компромиссного решения; Казахстана, демонстрирующего опыт успешного перехода к накопительной пенсионной системе.
Британская пенсионная система - одна из старейших в мире систем социального страхования и, возможно, самая сложная по организации, регулированию и набору возможностей для инвестиций, предоставляемых будущим пенсионерам. Два раза (в 1944 г. и в 1982-1986 гг.) система подвергалась глобальной перестройке, благодаря чему сегодня она может служить своего рода эталоном.
Эта модель особенно интересна с точки зрения создания механизма обеспечения интересов всех заинтересованных сторон в функционировании системы, а также в области организации добровольных пенсионных накоплений. Согласно действующему порядку пенсионеры могут получать три вида выплат (соответственно из трех источников):
Вклады в пенсионные фонды в пределах установленных лимитов исключаются из налогообложения. При наличии у работодателя профессиональной пенсионной схемы работник имеет право вносить часть своих обязательных пенсионных взносов в этот отраслевой фонд.
Государственную пенсию получают все граждане, платившие социальный налог не менее 10 лет, а также их супруги по достижении 65 лет. Размер пенсии фиксирован: 390 ф.ст. в месяц на одинокого пенсионера и 480 ф.ст. - на семью. Расходы на эту пенсию финансируются из социального налога.
Государственная трудовая пенсия с размером выплат, зависящим от стажа и заработков, в своем нынешнем виде введена с 1978 г., а в апреле 2002 г. переименована во вторую государственную пенсию. В перспективе она будет зависеть только от стажа, а не от заработка. С 2003 г. введена государственная гарантия минимального размера этого вида пенсии - 400 ф.ст. в месяц. Право на нее обеспечивается уплатой социального налога. При определенных условиях работники могут не участвовать в данной системе и вместо этого вносить деньги в профессиональный пенсионный фонд.
Для участия в профессиональных пенсионных фондах на предприятии необходимо проработать не менее двух лет. Чаще всего взносы в них отчисляют и работодатель, и работник, что делает профессиональные пенсии достаточно привлекательными. По данным Financial Services Consumer Panel, подавляющее большинство состоятельных пенсионеров получает выплаты по профессиональным пенсионным схемам. Большинство работников вносит 5-8% заработка, но взнос может достигать и 15%.
Достаточно часто отраслевой профессиональный фонд предлагает комплексный ”социальный пакет”, включающий в себя страхование жизни, выплату пособия по инвалидности, потере кормильца в случае смерти или увечья работника. Однако для тех, кто часто меняет работу, преимущества участия в таких фондах сводятся практически к нулю.
До начала 90-х годов наиболее распространенными были схемы, в рамках которых размеры пенсии привязывались к заработной плате. Однако к 2001 г. количество их участников уменьшилось на 20%. Причина в том, что многие компании предпочли закрыть схемы, в которых ответственность за выплаты лежит на работодателе. В настоящее время большинство профессиональных пенсионных фондов и все частные фонды работают по схеме фиксированных отчислений (DC) с возложением рисков инвестирования на всех участников (кроме застрахованных государством). Итоговый размер накоплений зависит от результатов инвестирования и не облагается налогом. Однако сумма единовременной выплаты при выходе на пенсию жестко ограничена; остаток должен использоваться для приобретения права на ренту до достижения 75-летнего возраста.
Организация Occupational Pensions Regulatory Authority (OPRA) контролирует деятельность профессиональных пенсионных схем на соответствие нормативам наличия собственного капитала в фонде и ликвидности. Согласно законодательству вкладчики фонда имеют право назначать не менее трети членов совета директоров, управляющих фондом. Специальный комиссар (Independent Complaints Adjudicator) имеет право отстранять и дисквалифицировать управляющих; за ненадлежащее исполнение обязанностей их даже могут привлечь к суду. Аудиторы и актуарии обязаны сообщать регулирующему органу (OPRA) о любых проблемах, связанных с деятельностью фондов или их надежностью.
Не реже одного раза в три года пенсионные фонды подлежат актуарной оценке способности выплачивать пенсии их участникам. Нехватка средств является основанием для увеличения регулярных взносов. Если произошло неправомерное изъятие средств из пенсионного фонда, работодатель обязан возместить все потери вкладчиков. В случае банкротства работодателя или его неспособности пополнить фонд Компенсационная пенсионная палата (Pensions Compensation Board) возмещает до 90% вложений из специальных средств, созданных за счет страхового сбора. Вложения в акции и облигации работодателя ограничены 5% чистых активов фонда.
Групповые добровольные пенсионные накопления предоставляются работодателем, но не являются профессиональной накопительной пенсией. Некоторые работодатели делают дополнительные взносы за своих работников или договариваются о снижении комиссионных в пользу управляющей компании. Фактически все устроено по принципу покупки страхового полиса со взносом, зависящим от возраста и состояния здоровья клиента. В полис может быть включено также страхование жизни или страхование в случае инвалидности. Данные схемы весьма гибкие: при смене работы можно продолжить свое участие в прежних рамках или перевести накопления в другой независимый пенсионный фонд.
Добровольные персональные пенсионные схемы строятся таким образом, что вложения в пенсионные фонды делаются самими работниками или неработающими налогоплательщиками по собственному усмотрению. Договором могут быть предусмотрены высокие штрафы за досрочное изъятие денег из пенсионного фонда, а также высокая комиссия при продаже соответствующих бумаг. До 2001 г. какой-либо механизм контроля за размерами комиссии таких фондов отсутствовал. Теперь же вложения в пенсионные фонды, свободные от налогообложения, не могут превышать лимит в 17,5% - для вкладчиков до 35 лет (не имеющих возможности инвестировать в профессиональную пенсию). Для участников в возрасте от 61 до 74 лет лимит постепенно увеличивается до 40%. Для работников компаний, имеющих профессиональный пенсионный план, установлены более низкие нормативы.
Льготные паевые пенсионные схемы (stakeholders pension) с низкими комиссионными - наиболее часто встречаются в накопительных профессиональных системах. Лимит на вложения в этот тип пенсионных планов установлен в расчете на год в размере 3600 ф.ст. на человека (которые исключаются из налогооблагаемых сумм). Участие в такой пенсионной схеме может быть продолжено, даже если человек сменит или прекратит работу. Штрафы за досрочный перевод денег в другой фонд отсутствуют. Родители могут платить за неработающих детей, а мужья - за жен-домохозяек.
Выплаты из накопительных пенсионных фондов и профессиональных схем могут осуществляться по нескольким сценариям:
Выбрать правильную стратегию для каждого пенсионера помогает специальное независимое бюро (Income Drawdown Advisory Bureau). Оно предоставляет индивидуальные консультации по применению действующего законодательства. В настоящий момент рассматриваются изменения, смягчающие требования при покупке ренты для состоятельных пенсионеров, в частности, предоставляется возможность покупки минимальной ренты и свободного распоряжения оставшимися накоплениями.
Рента, которая выплачивается в форме фиксированной суммы до конца жизни, может быть приобретена у любой компании, имеющей соответствующую лицензию. Размер выплат зависит от процентных ставок, суммы вложений, возраста и пола покупателя ренты. Ставки ренты публикуются. А поскольку разница в выплатах у лучшего и худшего продавца ренты составляет при прочих равных условиях 21% - для мужчин и 31% - для женщин, правильный выбор очень важен (сделать его помогут специалисты бюро). В последнее время на рынке появилась новая форма - ”with-profit Annuties” (”рента с прибылью”), основанная на минимальных гарантированных выплатах и дополнительных платежах, зависящих от способов и прибыльности вложения средств.
Пенсионные накопления и выплаты могут быть изъяты в пользу кредиторов при личном банкротстве. С 1 июля 1996 г. в случае развода суд имеет право разделить будущие пенсионные выплаты между супругами в соответствии с размерами их пенсионных накоплений. Недавно внесена дополнительная поправка, согласно которой в момент развода можно разделить и накопления. Это сделано для того, чтобы упростить пенсионное обеспечение супругов, особенно имеющих небольшие накопления, или домохозяек, которые их вовсе не имеют.
Регулирование работы управляющих компаний, страховщиков, независимых пенсионных фондов, а также сбыт пенсионных продуктов производит единый орган финансовой индустрии - ESA. Он устанавливает порядок и ограничения на продажи фондов, сроки обнародования информации, другие правила.
В стране существует продуманная система представительства интересов различных участников рынка, в том числе потребителей. Весьма ценен опыт работы с жалобами вкладчиков, разбор которых производится в строгом соответствии с принятыми процедурами. Порядок работы с претензиями предусматривает возможность обратиться и к омбудсмену. Решения ESA обязательны для финансовых институтов, но вкладчики могут их обжаловать в суд.
Особое внимание к пенсионной системе Польши во многом объясняется тем, что она страдает от тех же ”болезней”, что и российская. Польский вариант является столь же компромиссным. В обоих случаях государственная пенсия продолжает оставаться основой пенсионного обеспечения в старости; переход к новой системе осуществляется крайне медленно, а уровень пенсионной нагрузки на бюджет остается достаточно высоким.
Новый порядок - накопление пенсий - действует в Польше с 1999 г. Одновременно система государственных пенсий была переведена на принцип NDC (National Defined Contribution), когда предшествующие взносы в государственную пенсионную систему были конвертированы в условные накопления, индексируемые ежегодно. Минимальная пенсия была установлена на уровне бедности. При этом индексация вначале составляла 75% от роста средней заработной платы в стране. В дальнейшем намечается сократить относительный размер пенсий с нынешних 60% от роста средней заработной платы до 45-50% и увеличить пенсионный возраст. При такой системе накоплений досрочный выход на пенсию становится невыгодным.
Накопительные пенсии были введены в том же году. Все работники моложе 30 лет обязаны, а граждане в возрасте от 30 до 50 лет (за исключением государственных служащих) имеют право присоединиться к новой системе. Каждый получил возможность выбирать себе накопительный пенсионный фонд из числа лицензированных. Если работник по каким-либо причинам затруднялся это сделать, ZUS (аналог ПФР) выбирал фонд согласно случайной выборке и уведомлял об этом работника.
Несмотря на отсутствие сколько-нибудь широкой пропагандистской кампании (кроме рекламы конкретных фондов) и на горький опыт, связанный с потерей сбережений в прошлом, накопительное страхование стало популярным среди населения. Фактическое число его участников значительно превысило ожидаемое: в 2000-2001 гг. более 85% работников в возрасте 30-50 лет, имевших право выбора, присоединились к накопительной системе, тогда как ожидалось всего 45-50% (в разъяснении преимуществ накопительной системы, а фактически в рекламе соответствующих управляющих компаний участвовали священники и почтальоны).
Государственного пенсионного фонда в Польше с начала реформ не существовало. Крупнейшими операторами рынка стали аналоги российского Сбербанка и Росгосстраха. Работодатели переводят через ZUC в соответствующую управляющую компанию 7,3% из 19,52% социального налога с зарплат, не превышающих 250% средней зарплаты по стране. Отчисления в фонды и инвестиционный доход налогами не облагаются.
С точки зрения инвестиций фонды строго ограничены внутренним рынком: до недавнего времени на вложения в зарубежные активы они не могли истратить даже 5% (таким был лимит для всех остальных национальных инвесторов). С момента вступления Польши в ЕС этот лимит увеличен до 30%.
Пенсионные фонды стали основным источником денег для ипотеки и финансирования расходов по обслуживанию внутреннего долга, покрывая до 70% новых выпусков государственных облигаций (высокая их доходность способствовала росту популярности фондов).
Хорошая организация работы с жалобами вкладчиков пенсионной системы повышает авторитет управляющих компаний. В 1999 г. проанализировано более 2 тыс. претензий к управляющим компаниям; в первые 8 месяцев 2000 г. - более 4,5 тыс. Чаще всего люди отмечали ошибки при оформлении документов, недостоверную информацию и другие нарушения при регистрации клиентов. По этим сигналам граждан было проведено 140 инспекций управляющих компаний, изданы предписания о приведении их деятельности в соответствие с законом, наложены штрафы (от 6350 до 87500 долл.).
Сегодня можно говорить о том, что большинство недостатков (ошибки в переводах, двойные счета, недобросовестная реклама) исправлено. В данный момент общие активы пенсионной системы составляют 35 млрд. злотых (8,75 млрд. долл.), или 4,8% ВВП. Количество участников накопительной пенсионной системы в настоящее время - 10,5 млн. человек.
Проблемы, связанные с низкой капитализацией рынка, отсутствием диверсификации, избыточно высокой долей вложений в государственные облигации, в рамках существующей системы не решаемы (без общеэкономических изменений, укрепления финансовой системы страны сделать это невозможно). Что касается собственно социального страхования, то стоит отметить слабость сектора добровольного страхования, отсутствие стимулов, побуждающих работодателей к участию в формировании профессиональных пенсий.