на Главную | Содержание номера | на Первую
Copyright © Журнал "Человек и Труд" № 6, 2005 г.
Людмила ЛЕБЕДЕВА Доктор экономических наук Институт США и Канады РАН
Для пенсионного обеспечения США характерно многообразие организационных форм, источников финансирования, методов начисления пенсионных выплат. Наряду с государственными системами (федеральный, штатовский, местный уровни) широкое распространение получили частные пенсионные планы, охватывающие около 48% экономически активных граждан. Среди работников, заработная плата которых устанавливается в соответствии с коллективным договором, участие в пенсионных планах по месту работы значительно выше - 83%. Самый низкий показатель охвата этой формой пенсионного обеспечения (18%) - среди частично занятых работников.
По данным Бюро трудовой статистики Министерства труда США, пенсионными планами охвачено 64% всех работников компаний с численностью персонала свыше 100 человек. Среди более мелких предприятий (99 человек и меньше) этот показатель значительно ниже - 34%.
В развитии частного пенсионного обеспечения, которое существует уже более века в США, большую роль играет государственное регулирование:
Еще в начале ХХ в. были приняты законы о налоговых сборах (1926 г. и 1928 г.), предоставившие налоговые льготы компаниям, учреждающим пенсионные планы, а также освобождающие от налогообложения доходы пенсионных фондов. В последующие десятилетия управление процессом развития частных пенсионных планов стало важнейшим направлением деятельности государства в сфере социального обеспечения.
Закон о гарантиях пенсионных доходов работников 1974 г. (Employee Retirement Income Security Act) впервые в истории частного пенсионного обеспечения гарантировал работникам сохранность пенсионных накоплений. Согласно этому закону была учреждена Корпорация гарантий пенсионных выплат (Pension Benefit Guaranty Corporation), компаниям было разрешено создавать трастовые фонды для аккумулирования пенсионных накоплений путем приобретения акций компаний-работодателей на имя работника. Трастовые пенсионные фонды находятся в доверительном управлении профессиональной управляющей компании, которая по закону несет ответственность за использование пенсионных средств исключительно в интересах участников пенсионных планов.
Десять лет - установленный законом срок, в течение которого акции накапливаются на индивидуальных пенсионных счетах работников. В этот период работники не могут их продавать и вкладывать средства в другие инвестиционные проекты. По его истечении акции должны быть переданы работникам, которые могут ими распоряжаться по собственному усмотрению.
Законом о налоговых сборах 1978 г. (The Revenue Act of 1978) работникам частных компаний разрешено вносить средства ( в определенных пределах) на свои пенсионные счета по месту работы до их налогообложения. Эти пенсионные планы названы 401 (k) - по соответствующему разделу (401) и параграфу (k) кодекса внутренних доходов. Взносы работодателей на эти счета и инвестиционный доход, полученный в течение накопительного периода, также не облагаются налогом. Налог выплачивается участниками таких пенсионных планов при выходе на пенсию и получении накопленной суммы.
Закон о защите рабочих мест в малом бизнесе 1996 г. (The Small Business Job Protection Act) существенно упростил процедуру учреждения пенсионных планов в этом секторе американской экономики. Предприятиям малого бизнеса было разрешено формировать так называемые простые пенсионные планы, в соответствии с которыми пенсионные взносы (в размере до 7 тыс. долл. в 2002 г.) переводятся на личные пенсионные счета работников до вычета налогов.
Согласно Закону об экономическом росте и снижении налогов 2001 г. (The Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act) повышен потолок переводимых на пенсионные счета взносов (с 15% до 25% от полученного вознаграждения), не подлежащих налогообложению, но не более 10 тыс. долл. на 2002 г. Работникам также предоставлена возможность пополнять свои пенсионные счета и после выплаты налогов с заработной платы. В этом случае в момент получения своих пенсионных накоплений они освобождаются от уплаты налогов.
В результате освобождения пенсионных взносов от налогообложения федеральный бюджет ежегодно недополучает свыше 100 млрд. долл. По официальной оценке бюджетных аналитиков, сделанной в 2003 г., в период 2004 -2008 гг. потери бюджета, связанные со стимулированием частных пенсионных планов, составят около 798 млрд. долл.
Функционирование частных пенсионных планов контролируется со стороны государства рядом ведомств, в частности Управлением пенсионных и социальных выплат (в ведении которого находятся разработка стандартов деятельности и финансовая отчетность частных пенсионных фондов), Корпорацией гарантий пенсионных выплат.
Основной задачей Корпорации является обеспечение гарантированных пенсий участникам планов с установленными выплатами, предусматривающих фиксированные пенсии в зависимости от размеров заработной платы и стажа работы.
Если в результате проверки деятельности пенсионного фонда обнаружится недостаточность активов для обеспечения гарантий пенсионных выплат, Корпорация вправе запретить его деятельность. Она также осуществляет надзор за корпоративными слияниями, закрытием предприятий и другими изменениями, которые могут повлиять на устойчивость пенсионных планов. Корпорация может потребовать, чтобы компания-учредительница пенсионного фонда восстановила соответствие активов обязательствам. Вместе с тем она гарантирует страховые выплаты участникам планов финансово несостоятельных компаний в соответствии с установленными пенсиями. В частности, участники пенсионного плана компании ”Энрон” должны получить ежегодные выплаты в размере 40 704 долл.
Пенсионные планы с установленными взносами, не предусматривающие фиксированных размеров пенсий (пенсии зависят исключительно от суммы накоплений), также находятся в сфере государственного контроля. Управление пенсионных и социальных выплат имеет широкие полномочия по защите пенсионных накоплений участников планов с установленными взносами. В отношении нарушителей, управляющих пенсионными планами, возбуждаются гражданские и уголовные дела.
Предприниматели отнюдь не обязаны организовывать пенсионные планы, а работники - участвовать в них. Дело это сугубо добровольное, но, как показывает американский опыт, выгодное и для работника, и для работодателя, и для общества в целом.
Частные пенсионные планы являются одним из основных видов пенсионного обеспечения в США и сохраняют лидирующие позиции на рынке пенсионных накоплений, где в 2002 г. на них приходилось 35% пенсионных активов.
Размеры пенсионных активов частных планов в 2000 г. превысили 4 трлн. долл. В период спада 2001 - 2002 гг. частные пенсионные фонды понесли существенные потери - активы упали до 3,5 трлн. долл., но уже в 2003 г. тенденция к их росту возобновилась.
По пенсионным планам, срок окончания которых наступил в 2004 г., максимально гарантированный пенсионный доход составляет около 44386 долл. в год (примерно 3698 долл. ежемесячно) при выходе на пенсию в 65 лет. Если участник плана с установленными выплатами выходит на пенсию до 65 лет, то размеры гарантированного пенсионного дохода уменьшаются до 35 065 долл. в год (2922 долл. в месяц), при выходе на пенсию в 55 лет - до 19973 долл. в год (1664 долл. ежемесячно).
Из всех форм частного пенсионного обеспечения в период 1985 - 2002 гг. в наибольшей степени увеличились активы личных пенсионных счетов - с 235 млрд. долл. до 1985 г. до 2333 млрд. долл. в 2002 г., или с 10% до 23% пенсионных накоплений.
Каждый американец имеет право в индивидуальном порядке открыть личный пенсионный счет, взносы на который (в пределах 2 тыс. долл. в год) освобождены от налогов. Администрация Дж.Буша увеличила потолок взносов, освобождаемых от налогов, до 3 тыс. долл.
Для России введение подобной практики было бы весьма своевременно. По последним имеющимся данным за 2002 г., именно на работников в возрасте 40-50 лет, исключенных из государственной накопительной системы, приходилось более 65% общего объема поступлений в накопительную пенсионную систему. В рамках проводимой пенсионной реформы все более актуальным становится создание условий, при которых пенсионные накопления будут инвестироваться широким кругом профессиональных управляющих компаний с использованием большого спектра финансовых инструментов.
Американский опыт государственного управления сферой пенсионного обеспечения в части стимулирования негосударственных его форм, участия граждан в дополнительном пенсионном страховании, на наш взгляд, было бы полезно учитывать при реформировании отечественной пенсионной системы. Прежде всего имеются в виду: разработка правовых основ и принятие законодательства, регулирующего учреждение частных планов; освобождение от налогов (в установленных законом пределах) взносов в частные пенсионные фонды и доходов на них; гарантии сохранности пенсионных накоплений по частным планам с установленными выплатами; принятие специальных мер по стимулированию пенсионного обеспечения работников малых и средних компаний; порядок накопления акций компаний-работодателей на пенсионных счетах; информационно-разъяснительная работа среди участников пенсионных планов и компаний, учреждающих эти планы, по вопросам их прав и обязанностей, существующих льгот; контроль за неукоснительным соблюдением принятых норм и правил.
В США работники сами выбирают, в каких из двух основных видов частных пенсионных планов - с установленными выплатами или установленными взносами - участвовать.
Пенсионные планы с установленными выплатами - традиционный вид пенсионного обеспечения работников, гарантирующий участникам фиксированный размер пенсии, который определяется размером заработной платы, выплаченными взносами, стажем работы в компании. Такие планы финансируются в основном за счет работодателей.
Пенсионные планы с установленными взносами финансируются совместно работниками и работодателями. При этом во второй половине 90-х годов прошлого века объем взносов работников возрастал опережающими темпами по сравнению с объемом взносов предпринимателей.
Пенсионные выплаты по планам с установленными взносами, зависящие исключительно от накопленной суммы (которая складывается из взносов и полученного дохода от их инвестирования), могут быть выплачены или единовременно, или в виде пожизненного аннуитета, или равными частями в течение определенного срока. Каждый участник такого плана имеет свой персональный счет в пенсионном фонде, право выбора среди предлагаемых инвестиционных программ и, таким образом, сам несет ответственность за результаты инвестиций своих пенсионных средств.
На протяжении последних двух десятилетий активы планов с установленными взносами увеличивались быстрее активов планов с установленными выплатами (доля последних упала с 66% в 1985 г. до 46% в 2002 г.)7. Все большая часть взносов в частные пенсионные системы направляется в планы с установленными взносами, которые не гарантируют их участникам фиксированного размера пенсии. Участники таких планов имеют право выбора между различными инвестиционными программами, несут ответственность за результаты инвестиционной деятельности и, соответственно, за величину будущих пенсионных выплат.
Наиболее быстрыми темпами в частном секторе росли пенсионные планы 401(k). В 90-х годах их активы возросли более чем в пять раз и достигли в 2000 г. около 2 трлн. долл., или 42% всех частных пенсионных активов.
Максимально возможная сумма взносов по пенсионному плану 401(k), освобождаемая от налогов, которая регулярно пересматривается, в 2001 г. составляла 10500 долл. Минимальный уровень взносов официально не установлен и зависит от каждого конкретного плана. По многим планам учредители устанавливают минимальный норматив в размере по крайней мере 1-2% от заработной платы.
Участие в пенсионных планах 401(k) зависит и от каждого конкретного плана. Многие компании распространяют планы с установленными взносами только на тех работников, которые проработали в компании не менее 6 месяцев или года. В качестве требования иногда также выдвигается условие достижения ими возраста 21 года.
Взносы по плану 401(k) поступают на именной индивидуальный счет работника. Но распоряжаться пенсионными средствами в период накопления от имени участника такого пенсионного плана может только управляющий. В случае, если работник захочет получить свои пенсионные накопления, не достигнув возраста 59 лет, ему придется выплатить все налоги, от которых были освобождены пенсионные взносы, и штраф за досрочное изъятие средств в размере до 10%. Таким образом, в случае досрочного изъятия пенсионных накоплений можно потерять от 30% до 50% накопленных средств и более. Средства на этот счет перечисляются из заработной платы еще до того, как работник получил причитающееся ему вознаграждение.
Кроме того, налоги не взимаются с доходов, полученных в результате инвестирования пенсионных средств.
Работодатели не обязаны вносить взносы на пенсионные счета 401(k) своих работников, но многие дополняют взносы в размере определенного процента либо от взносов работника, либо от его заработной платы. Уровень взносов работодателей колеблется в очень широком диапазоне от 10% до 100% взносов работников. Многие работодатели переводят взносы на пенсионные счета работников с учетом их стажа работы в компании.
Управление пенсионными планами 401(k) осуществляется профессиональными управляющими. Каждый участник регулярно получает информацию о результатах инвестирования своих пенсионных средств. Кроме того, он может изменить размер взносов или объект их вложения, доведя это до сведения управляющего.
Среди инвесторов пенсионных средств в последнее десятилетие были популярны взаимные фонды акций и облигаций.
Если участник пенсионного плана 401(k) меняет место работы, пенсионные накопления можно оставить по прежнему месту работы. Налог выплачивается только в случае, если он снимает пенсионные накопления со своего счета. Можно также перевести свои накопления на такой же счет в новой компании без уплаты налогов. В случае поглощения компании-учредителя пенсионных счетов 401(k) они могут быть переведены в компанию, ее поглотившую.
Согласно закону о гарантиях пенсионных доходов все участники должны ознакомиться со своими правами и обязанностями, с документами, касающимися этих планов, а также коллективными договорами. Участники имеют право на получение ежегодного финансового отчета по своим пенсионным планам. В случае получения недостаточной, с его точки зрения, информации любой участник пенсионного плана может обратиться в Управление пенсионных и социальных выплат.
Контроль со стороны Управления за соблюдением установленных норм и правил, связанных с функционированием пенсионных планов, не означает гарантий выплаты накопленных пенсионных сумм. Эти суммы зависят от объема взносов и доходов, полученных от их инвестирования. Ответственность за результаты инвестиционного выбора лежит на самих участниках этих планов.
Пенсионные средства могут быть инвестированы в акции, облигации, инвестиционные контракты. Работники вправе самостоятельно выбирать объекты инвестирования, но обычно полагаются на оценки независимых экспертов.
Участникам пенсионных планов 401(k) предлагается на выбор в среднем девять инвестиционных проектов, но в ряде случаев - выбор проектов практически не ограничен.
По данным исследовательского Института доходов работников, в 2002 г. текущий баланс (отражающий поступления взносов, инвестиционный доход, изъятия) участников планов 401(k) в среднем составил 58785 долл. Для участников, проработавших не менее 30 лет, - 162042 тыс.долл. Для 60-летних участников, проработавших на нынешнем рабочем месте не более двух лет, накопления составили в среднем 14275 долл.; для 40-летних со стажем свыше 20 лет - в среднем 82996 долл., а для тех, кто имел стаж не более двух лет, - 10756 долл.
На состояние частных пенсионных фондов, безусловно, негативно повлияли экономический спад 2001 - 2002 гг., корпоративные финансовые скандалы. Поскольку активы пенсионных фондов в значительной степени представлены акциями, а стоимость последних существенно упала, у многих пенсионных фондов возникла проблема недофинансирования. Решать ее согласно американскому законодательству должны сами компании за счет своих собственных средств.
По заявлению исполнительного директора Корпорации по гарантированию пенсионных выплат в 2002 г. свыше 270 корпораций заявили о проблемах с фондообеспечением своих пенсионных планов.
Среди рекомендованных на президентском уровне мер по усилению защищенности пенсионных накоплений:
Эти меры нацелены на расширение возможностей участников пенсионных планов диверсифицировать инвестиционные портфели своих пенсионных накоплений и тем самым снизить риск в долгосрочной перспективе. В 2002 г. работник получил право продать акции компании-работодателя спустя три года после их зачисления на его пенсионный счет (а не после десяти лет, как было ранее)12. За нарушение налагаемых законом условий установлены штрафные санкции.
Многие компании и раньше были готовы к диверсификации инвестиционных портфелей своих работников. Проведенное в 2000-2001 гг. обследование показало, что только 60% компаний, учреждающих пенсионные планы, ограничивают инвестиционный выбор своих работников.
В целях повышения безопасности вложений пенсионных средств работодателей обязали обеспечить профессиональную помощь своим работникам-участникам пенсионных накопительных планов13. Устранено также существовавшее прежде неравенство между рядовыми работниками и высшим управленческим персоналом, связанное с возможностью продавать акции компании. На высший управленческий состав теперь распространяются те же ограничения, что и на рядовых работников.
Помимо мер, направленных непосредственно на защиту пенсионных накоплений, в июле 2002 г. был принят закон Оксли-Сарбанеса, существенно ужесточающий ответственность первых лиц американских корпораций за нарушения в области финансовой отчетности. Этот закон предоставил больше полномочий Федеральной комиссии по ценным бумагам и биржам, а также другим правительственным органам, которые смогут усилить контроль за деятельностью аудиторских компаний. Кроме того, закон ограничивает виды услуг, которые предоставляет корпорациям одна и та же фирма (до его принятия зачастую такие фирмы занимались и аудитом, и бухгалтерским учетом). Теперь одна и та же фирма может оказывать той или иной корпорации или аудиторские, или бухгалтерские услуги, но не те и другие одновременно.
Руководители и главные бухгалтеры корпораций должны будут в обязательном порядке предоставлять подробные отчеты о своем финансовом положении. До принятия закона адвокаты президента той или иной провинившейся компании могли способствовать смягчению его вины, приводя данные о том, что он не может нести всей полноты ответственности за документы, подписанные им, но подготовленные коммерческим директором или главным бухгалтером. Новый закон существенно повышает ответственность именно первых руководителей.
на Главную | Содержание номера | на Первую